在消费电子领域，最值得关注的是智能终端的“五化”，分别是：手机的5G化、耳机的智能化、手表的服务化、电视的社交化和AR的加速化。

2020年非同寻常，突如其来的新冠疫情给全球经济发展按下了暂停键，也改变了人民的生活与习惯。在这场全民抗疫中，科技力量凸显，催生了很多新产品、新场景、新应用。

至今新冠疫情仍在发挥余威，那么后疫情时代，经济活动将呈现哪些趋势，引领科技新机遇？科技行业存在哪些投资机会？

11月28日，在南方财经国际论坛2020年年会上，天风证券副总裁、研究所所长赵晓光对后疫情时代的科技发展趋势与投资进行了深度解析。

资料图。

移动互联网留下的三大红利

回顾过去十年，赵晓光表示，整个科技行业只有一个逻辑，即移动互联网。至今，移动互联网周期留下了三大红利。

第一大红利是智能手机作为一个庞大的专业和体系，从芯片、硬件到整个系统、软件应用，形成了非常成熟的体系，该体系为5G时代的智能终端迅速产生、普及、应用奠定了非常好的基础。

在消费电子领域，赵晓光认为最值得关注的是智能终端的“五化”，分别是：手机的5G化、耳机的智能化、手表的服务化、电视的社交化和AR的加速化。

在手机方面，5G改变了通信的架构，从广播式变成了应答式。目前手机70%的空间是存储和计算，当足够快的时候，手机的架构就变了，存储和计算都可以在云端，手机也就变成更好的输出和输入平台。过去，手机供应链最大的机会就是来自输入输出，摄像头、电池、连接器、盖板、显示等，将来这个市场越来越大。未来可能用手机一拍就知道这个苹果是不是新鲜的，有没有农药；对着皮肤一拍，就可以拿到数据，知道该买什么样的化妆品，商业模式就产生了。

在AR和VR的未来发展上，国内各家厂商明年都将推出AR产品，后年苹果也会推出。每个领域都进入全新时代，由此带动整个消费电子景气的持续。

第二大红利是伴随着智能手机发展，在过去十年中国产生了一批在模组制造领域笑傲世界的公司。

“如果用简单的一句话来介绍目前整个电子的发展阶段，那就是在过去10年，由苹果带动了整个中国产业链以模组产业为核心的崛起，而模组产业的崛起又为本土智能手机厂商提供了非常好的技术支持。”赵晓光表示，模组行业的格局已经非常清晰，未来摄像头领域或将会产生新的龙头。另外，模组的上游产业，包括芯片材料设备、材料行业也存在机会。

此外，这种发展路径也会向新能源汽车领域复制，眼下，以特斯拉为代表的巨头正在培养中国供应商。

第三大红利是应用端，未来应用端有非常大的机会，即去品牌化。

赵晓光举例，直播带货的过程就是去品牌的过程，他解释称，在一些行业因为存在信息不对称，而产品又相对重要，市场会较关注品牌，现在很多享受高溢价的企业或面临去品牌化的风险，品牌就没那么重要了，这是移动互联网所带来的红利。

精准数据大时代

展望未来，赵晓光表示未来的科技行业，不管是什么技术，最本质的就是从泛数据到大数据再到精准数据的体系。

他认为，从数据化角度思考问题，所有科技企业要做三个事情：第一，拿到数据。第二，处理数据。第三，输出数据。这个过程当中和数据相关的其实就是三类数据：泛数据、大数据、精准数据。

赵晓光以微软和谷歌在搜索领域的竞争为引，指出微软虽然做搜索比谷歌早，但是谷歌公司率先从数据分析的角度构建了现代的搜索模式，即基于用户的搜索量数据呈现搜索结果，从而在搜索领域脱颖而出。谷歌打败了微软的经验搜索，每个人搜索都想得到不同的搜索结果，根据用户精准的需求，得出精准的搜索结果。

在其逻辑中，精准数据体系构成共有四部分，一是5G和各种终端，即基础架构；二是物联网技术，这一技术非常重要但一直为市场所忽视，技术一定要与行业应用场景深度结合，才有生命力；三是人工智能，最核心的技术是云；四是行业应用，各个行业的优秀公司都存在机会。