展望7月,毗邻中报季,我们认为品牌个股业绩趋势普遍向下,超预期概率不大,依然着重配置棉纺股,更加看重趋势性投资机会。大幅增大华孚组合比重主要因为我们看好棉花价差趋势性收窄,华孚弹性最大且公司积极性较强。