编者按：在全球纺织服装行业深度调整的2026年，一份来自国际纺织制造商联合会(ITMF)的调查报告，犹如一台“体温计”，精准测量着全球产业的脉搏。

　　2026年8月上旬，ITMF正式发布第39次全球纺织业调查(GTIS)结果。调查于2026年7月14日至22日进行，覆盖全球纺织价值链上的各类企业。数据显示，全球纺织业景气指标从5月的-17个百分点进一步下探至-26个百分点。全球订单指标从-9个百分点骤降至-27个百分点。全球平均产能利用率下滑至71%。

　　一组冰冷的数字背后，是全球纺织业正在经历的一场深刻“温差”。品牌与零售商是唯一保持正增长的环节，而服装制造商则从5月的+5个百分点断崖式下滑至-25个百分点——这个“剪刀差”，正是当前全球纺织服装产业链利润分配格局最真实的写照。

　　本文以ITMF第39次全球纺织业调查为核心，深入解读全球纺织行业的运行现状、区域分化与未来走向。

　　一、调查概况：一张覆盖全球的“产业体温计”

　　1.1 调查方法与覆盖范围

　　第39次ITMF全球纺织业调查(GTIS)于2026年7月14日至22日进行，受访企业涵盖全球纺织价值链的各个环节——从纤维、纺纱、织造、印染到成衣制造、品牌与零售。这种全链条覆盖的调查设计，使其能够精准捕捉产业链不同环节的“温差”。

　　1.2 核心数据一览(如图表所示)

　　数据来源：ITMF第39次全球纺织业调查

　　全球仅10%的受访企业认为当前经营状况“良好”，53%表示“尚可”，37%认为“不佳”。景气平衡指标从5月的-17个百分点进一步恶化至-26个百分点。

　　二、数据解读：四重信号揭示行业深层变化

　　2.1 信号一：订单“假性企稳”被证伪，需求疲软仍是核心矛盾

　　5月调查中，订单指标从-27个百分点回升至-9个百分点，这一改善曾让行业看到一丝曙光。但7月数据无情地证伪了这一“假性企稳”，订单指标重新暴跌至-27个百分点。ITMF明确指出，5月的短暂改善“可能属于异常波动”，而非复苏的开始。

　　需求疲软仍是行业最核心的担忧——56%的受访者将其列为首要风险。这表明，全球纺织业面临的不是周期性的短期波动，而是结构性的需求不足。

　　2.2 信号二：产能利用率71%——全球近三成产能“晒太阳”

　　全球平均产能利用率降至71%。这意味着，全球近三成的纺织产能处于闲置状态。

　　区域分化极为显著：东南亚以75%的产能利用率居首;北美及中美洲仅为64%——相差11个百分点。东南亚受益于订单转移红利，而北美纺织业则承受着需求萎缩和进口替代的双重压力。平均订单存量缩减至2.3个月，进一步印证了“订单荒”的蔓延。

　　2.3 信号三：产业链“冰火两重天”——品牌吃肉，工厂喝汤

　　按产业环节观察，品牌与零售商是唯一保持正向景气的环节(+11个百分点)。这意味着一线品牌和零售商仍在享受消费端的溢价。

　　与之形成鲜明对比的是，

　　- 服装制造商：从5月的+5个百分点断崖式下滑至-25个百分点

　　- 纺织机械制造商：最为疲弱，降至-40个百分点

　　服装制造商的断崖式下滑——短短两个月内暴跌30个百分点——揭示了全球服装代工环节正承受着前所未有的利润挤压。这一趋势与此前报道的多项数据高度吻合：中国对美成衣出口暴跌37.65%、孟加拉国产能因能源危机下降40%、土耳其纺织业18个月流失12万岗位。

　　2.4 信号四：库存“上游空、下游满”——供应链权力的转移

　　ITMF的库存指数虽有改善，但仍低于历史平均水平。更值得关注的是库存的结构性分布：库存主要累积于品牌及零售端，上游各环节则持续维持精简水位。

　　这一格局揭示了一个深层变化：供应链权力正在从“制造端”向“消费端”转移。品牌和零售商掌握着订单的“水龙头”，可以通过调节采购节奏来管理库存风险;而上游制造商只能被动承受订单波动，被迫维持“精兵简政”的运营状态。

　　三、区域扫描：从-3到-58的“温差带”

　　调查显示，全球所有地区的景气指标均落入负值——这是本轮调查周期中的首次。但区域之间的差异之大，令人瞩目。

　　南亚(-3个百分点) ：表现相对...

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